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【管理前沿】宋志平：提高上市公司质量，实现“中国式治理现代化”

尊敬的各位嘉宾、各位专家学者：

大家好！非常高兴参加2023第十二届公司治理国际研讨会。我曾多次出席李维安教授带领的中国公司治理研究院团队主办的公司治理国际研讨会，也参与了中国上市公司治理指数和中国绿色治理指数的发布与研讨。今天，很荣幸再次参加这一公司治理届的盛会，也非常感谢南开大学和辽宁工程技术大学的邀请，提供了这样一个跟各位公司治理领域的专家学者和从业者们进行交流的机会。

本届大会的主题是“中国式治理现代化与绿色治理”。党的二十大报告提出“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”，描绘了建设中国式现代化的愿景。中国式治理现代化是中国式现代化的基石，而公司的“治理现代化”，既是中国式治理现代化的重要体现，又是习近平总书记提出的建设世界一流企业十六字要求中的重要维度。

在中国证监会的领导下，中国上市公司协会长期致力于协助上市公司提高治理水平。近几年，我国上市公司的治理水平有了长足的进步，但财务造假、大股东掏空等现象仍时有发生。究其原因，很多是上市公司治理运行不畅。今天的研讨会，同时也是李维安教授带领团队连续第二十一年发布中国上市公司治理指数（CCGINK），我也很期待这个衡量中国上市公司治理水平的“晴雨表”，能够为我们揭示出今年中国上市公司在公司治理方面又取得了哪些成绩、有哪些进步，同时又存在哪些缺点，从而为中国上市公司治理水平的提升做出积极贡献。

7月24日中央政治局会议深入分析当前经济形势，围绕扩大内需、提振信心、防范风险对做好下半年经济工作作出系统部署，会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。近年来，在党中央、国务院坚强领导下，我国资本市场改革取得积极进展，资本市场功能进一步优化，上市公司体量、质量稳步提升，广大上市公司主动担当、积极作为，充分释放经济高质量发展“强引擎”的强劲动能。

上市公司营业收入与GDP之比近60％，实体上市公司利润总额占规上工业企业利润总额的比重提高至50％左右。上市公司治理水平显著提升，证监会公司治理专项行动成效显著，一大批显性问题得到解决，大股东资金占用、违规担保等突出问题整治取得明显成效；上市公司创新动能不断增强，2022年全市场战略性新兴产业上市公司超过2500家，上市公司研发投入1.7万亿元，占全国研发支出的五成，累计披露专利数量占全国专利数量的近三分之一；上市公司现金分红水平逐年提升，2022年有67%的上市公司实施现金分红，分红总额达2.1万亿元，首次突破2万亿，远超当年1.5万亿的股权融资额，实现与投资者共享发展成果。

对于当下如何提高上市公司质量、实现“中国式治理现代化”，我认为主要有三方面内容。

第一，责任观念的树立。上市公司质量的提升，规范的公司治理是基础，良好的绩效是目标，而明晰的责任则是上市公司的担当和品质的体现。在我国可持续发展战略、“双碳”目标愿景和全球发展观背景下，“绿色”逐渐成为公司治理领域的关键词。今年六月份，国际可持续准则理事会（ISSB）发布了首批可持续披露准则，标志着ESG作为上市公司向利益相关者披露的“第四张报表”意义进一步明确。七月份，中国上市公司协会ESG专业委员会举办专门研讨会，帮助上市公司了解准则内容及行动建议，观看数量达4.7万人次。

在参与上一届的公司治理国际研讨会时，我曾讲过，在ESG对上市公司发展日益重要情况下，要给这一国际流行的投资理念起个中国名字，即“绿色治理(ESG)”。用绿色治理对ISSB准则进行解读，可以归纳出两个核心的内容：一是要推动绿色治理理念，把绿色的指标、目标和要素纳入到治理、战略和风险把控的各个环节中；二是要创造绿色治理溢价，通过资本市场对更高绿色水平的企业给予回报，形成绿色治理与企业价值的正向循环。今天的研讨会，同时也是中国上市公司绿色治理(ESG)指数连续第六年的发布。我也了解到，基于这一指数开发的绿色治理股价指数已经连续多年长期跑赢大盘。这一指数的发布对提升上市公司绿色水平、提高上市公司质量具有重要的意义。

第二，独立董事制度的完善。今年4月，国务院办公厅发布了《关于上市公司独立董事制度改革的意见》，要求优化上市公司独立董事制度，提升独立董事履职能力，充分发挥独立董事作用。7月底，证监会发布《上市公司独立董事管理办法》，成为中国独立董事制度发展中的里程碑事件，独立董事“制度落后于实践”的问题得以逐步解决。上市公司协会专家顾问委员会包括李维安教授带领的中治院团队，也在这一制度的形成中做出了积极的贡献。

自《意见》发布以来，中国上市公司协会充分发挥服务和自律管理作用，按照证监会统一部署推动开展独立董事制度改革相关工作。第一时间组织召开独立董事制度改革研讨会，深入学习领会改革精神；开发上线全市场统一的独立董事信息库，建设独立董事监管服务平台和自律管理平台，为独立董事提供“一站式”服务；起草独立董事履职评价指标及方案，构建以建立声誉机制、加强正向激励为导向的履职评价体系。

下一步，中上协将按照证监会《管理办法》要求，充分发挥“桥梁、窗口、平台、阵地”的组织优势，继续全力支持、努力做好上市公司独立董事制度改革工作，积极打造以《上市公司独立董事履职指引》《上市公司独立董事职业道德规范》及董事会专门委员会工作指引为主体的自律规则体系；持续细化完善信息库功能，同时依托信息库开展履职评价、培训交流等工作，推动建立独立董事互学互鉴、相互提高的履职生态，为提升独立董事履职能力、改善独立董事履职质效贡献力量。

第三，上市公司的治理要遵循市场化、法制化、国际化的原则，进一步提高公司治理的合规经营水平。近年来，国务院国资委陆续开展对标世界一流企业提升行动。在建设世界一流企业过程中，需要更加关注中国式治理现代化。企业的治理改革需要明确市场化的改革方向、建立经济型的治理模式和市场环境，确立董事会的治理核心地位，落实董事会的战略决策、风险把控、高管选聘权。上市公司在高质量发展过程中必须具有法治意识，按照法律法规、规章制度依法合规办事。

最后，祝愿南开大学中国公司治理研究院能够继续创新，取得更多、更优秀的研究成果，为我国公司治理发展出谋划策、贡献力量。也希望未来协会可以和中治院开展进一步的合作，将南开治理指数和中治院研究团队的代表成果应用于上市公司的治理实践，促进中国公司治理水平提升。

预祝本届大会取得圆满成功，谢谢大家！